Los commodities son artículos básicos de consumo o materias primas de la economía mundial.
El mercado de commodities, es una de las bases del sistema de comercio mundial.
Para el trader que busca formas de diversificar, el conocimiento de cómo hacer trading con materias primas es fundamental.
Se pueden obtener grandes beneficios si un trader tiene una profunda experiencia en los temas que impulsan los precios de las materias primas, y entiende la mecánica de cómo operar con ellas. La llegada del trading de materias primas en línea significa que, el acceso a los mercados globales está ahora disponible para los inversores privados con una cantidad modesta de capital gracias a los brokers de CFDs accesibles.
El mercado mundial de materias primas (desde los alimentos, los minerales hasta los hidrocarburos) se caracteriza en general por una gran volatilidad de los precios. Esto ha llevado a los operadores financieros a desarrollar productos de cobertura (los llamados derivados: futuros, opciones, etc.) que permiten a las empresas protegerse contra el riesgo de grandes fluctuaciones.
Sin embargo, estos productos financieros se han convertido en objeto de transacciones especulativas en gran escala y, aunque no es fácil cuantificar su impacto, esta “financiación” parece haber contribuido a aumentar aún más la volatilidad del mercado de productos básicos.
En el comercio en línea se habla con frecuencia de commodities y de comercio de productos básicos, pero el uso de este tipo de instrumentos financieros necesita algunas aclaraciones importantes.
Si, por cualquier razón, una de las partes quiere o tiene que renunciar a las mercancías, está obligada por un contrato que no necesita. ¿Qué hacer? Simplemente, no renuncia a la mercancía (que aún no posee) pero sí al contrato en sí. De ahí la necesidad de crear un mercado regulado para los futuros de productos básicos.
Los mercados de futuros de materias primas más grandes del mundo están en los Estados Unidos: el CME de Chicago, la Junta de Comercio de Chicago (CBOT), NYMEX y NYBOT en Nueva York. Fuera de los Estados Unidos hay también: el LME en Londres, el DCA chino, el MCX indio y otros, cada uno con especializaciones más o menos marcadas en determinados sectores económicos.
Y hoy es posible invertir en línea y tener acceso a todos estos mercados desde una plataforma de trading online (como la de este enlace).
En economía, un commodity se define como un bien tangible que puede comprarse, venderse o intercambiarse por productos de valor similar.
El término inglés “commodity” proviene del francés “commodité” e indica algo que se puede encontrar fácilmente, precisamente con comodidad. Sin embargo, en la jerga del comercio internacional indica una clase muy específica de productos, a saber, productos indiferenciados, como el trigo, el hierro, el azúcar, el petróleo, el oro, los productos químicos y mucho más.
En la práctica, la disponibilidad de esos materiales es posible en muchas partes del mundo sin que los bienes adquiridos en un lugar o de un proveedor específico difieran sustancialmente de los adquiridos en otro lugar o de otro proveedor.
Los recursos naturales como el petróleo y los alimentos básicos como el maíz son dos tipos comunes de productos. Al igual que otras clases de activos, como las acciones, las materias primas tienen valor y pueden comercializarse en mercados abiertos.
Al igual que otros activos, las materias primas pueden fluctuar en precio según la oferta y la demanda.
Los commodities se comercializan en todo el mundo en diferentes mercados y, por lo general, se negocian como contratos de futuros, que es un acuerdo para negociar a un precio establecido y una fecha determinada.
Además, se puede negociar un commodity con los CFD, que son contratos, basados en el precio de un activo subyacente, que no otorgan la propiedad de los bienes físicos. Puede empezar a hacer trading con commodities a través de este broker (haga clic aquí).
A los traders les gusta este aspecto, ya que no tienen que poseer realmente el activo, pero pueden intercambiarlos cuando lo deseen. Lo que distingue a los commodities de otros tipos de bienes es que están estandarizados y son intercambiables con otros bienes del mismo tipo. Estas características hacen que los commodities sean fungibles.
Esto significa que dos unidades equivalentes de la misma materia prima deberían tener en su mayor parte precios uniformes en cualquier lugar del mundo (excluyendo factores locales tales como el costo del transporte y los impuestos). En general, los commodities se extraen, cultivan, producen y comercializan en cantidades lo suficientemente grandes como para sostener la liquidez y, en su mayor parte, la eficiencia de los mercados mundiales de comercio.
Estos mercados ofrecen a los productores de commodities, los consumidores y los traders financieros una forma transparente de hacer negocios. Ejemplos de commodities incluyen el maíz, el trigo, el cobre y el petróleo. Si desea operar con uno de estos u otros tipos de commodities puede hacerlo desde una plataforma de trading (puede empezar abriendo gratuitamente una cuenta demo desde aquí).
Cada producto, cuando se comercializa en una bolsa, debe cumplir con las normas y calificaciones. Cada uno puede ser ligeramente diferente, sin embargo, en última instancia, son los mismos entre todos los productores.
Hay dos tipos diferentes de commodity:
En términos de economía, un commodity posee las siguientes dos propiedades.
Las materias primas como el carbón, el oro, el zinco son ejemplos de productos que se producen y clasifican de acuerdo con los estándares uniformes de la industria, lo que facilita su comercialización.
“Sin embargo, los pantalones vaqueros de Levi no serían considerados un commodity.”
La ropa, si bien es algo que todos usan, se considera un producto terminado, no un material de base. Los economistas llaman a esta diferenciación de productos. No todas las commodities se consideran productos básicos. Los diamantes son un ejemplo; varían demasiado en calidad para alcanzar los volúmenes de escala necesarios para venderlos como productos clasificados.
Lo que se considera un commodity también puede cambiar con el tiempo.
Las cebollas se comercializaron en los mercados de productos básicos en los Estados Unidos hasta 1955, cuando Vince Kosuga, un agricultor de Nueva York, y Sam Siegel, su socio comercial, intentaron acaparar el mercado.
¿El resultado?
Kosuga y Siegel inundaron el mercado, ganaron millones, y los consumidores y productores se indignaron. El Congreso prohibió el comercio de futuros de cebolla en 1958 con la Ley de Futuros de Cebolla.
Según el sitio de Statisca (véase la imagen) los precios de las materias primas o mercado de commodities en 2022 aumentaron drásticamente en medio de esta crisis económica, en parte debido a los efectos de la guerra en Ucrania. El impacto se ha percibido, sobre todo, en el aumento de precios en la vida diaria de los ciudadanos de todo el mundo.
¿Por qué Rusia y Ucrania han tenido una gran influencia en la economía mundial? Más que nada, por el papel que desempeñan como principales proveedores en el mercado de commodities o materias primas esenciales como los combustibles fósiles, los productos agrícolas y varios metales. Por ejemplo, el último informe de Perspectivas Económicas de la OCDE señala que ambos países han tenido el siguiente impacto a nivel mundial:
| Impacto de Rusia y Ucrania en conjunto en el mercado de commodities a nivel mundial |
| 30 % de las exportaciones mundiales de trigo |
| 15 % de las importaciones mundiales de maíz |
| 20 % de las exportaciones mundiales de fertilizantes minerales y gas natural |
| 11% de las exportaciones mundiales de petróleo |
Incluso, según el informe, las cadenas de suministro mundiales dependen de las exportaciones rusas y ucranianas de metales preciosos. Como consecuencia de la invasión rusa de Ucrania el 24 de febrero, los precios de muchas de las materias primas han registrado importantes aumentos en el carbón y el trigo, con una escalada entre un 60-70 % en promedio, con el gas y el petróleo entre un 25-55 %, y en metales como el níquel y el platino entre un 21-47 %. Y los países emergentes y en vías de desarrollo son los más afectados por estos cambios.
Hay 4 categorías principales de commodities:
Aunque las cuatro categorías contienen docenas de materias primas comercializadas, las siguientes son las que generan mayor liquidez (comercio) en los mercados financieros:
El Renacimiento del Cacao podría ser una opción Emergente para Traders de Materias Primas. Los precios del cacao en 2024 han alcanzado la impresionante cifra de 10,000 dólares por tonelada, revitalizando el interés en su cultivo, especialmente en África.
Este creciente interés no solo representa un cambio vital para los agricultores sino que también señala una oportunidad significativa para los traders de commodities o materias primas. El auge en los precios podría reflejar cambios en la demanda global, tendencias de consumo y, posiblemente, la influencia de condiciones climáticas y económicas sobre la producción.
Para los profesionales del trading, entender estas dinámicas y anticipar sus impactos podría ser crucial para aprovechar el mercado actual y futuro del cacao.
La industria mundial del café es enorme. Sólo en los Estados Unidos, representa más del 1,6% del PIB y se estima que genera 1,7 millones de puestos de trabajo. Como producto básico, el café es intrigante por al menos dos razones. La abrumadora oferta de este producto proviene de sólo cinco países.
Al mismo tiempo, la demanda mundial de café continúa creciendo a medida que las economías de mercado emergentes desarrollan el gusto por la bebida. Si se decise por hacer trading con el cafè puede utilizar este broker (haga clic aquí).
Vea nuestro artículo sobre el trading de café
El maíz es un producto básico con varias aplicaciones importantes en la economía mundial. Es una fuente de alimentos para los seres humanos y el ganado, así como una materia prima utilizada en la producción de combustible de etanol. El alto costo del azúcar en los Estados Unidos ha hecho del maíz un ingrediente clave para endulzar productos como el ketchup, los refrescos y los dulces. El aumento de la demanda mundial de alimentos y combustibles debería impulsar el interés continuo en el maíz como producto básico.
El azúcar no sólo es un edulcorante, sino que también desempeña un papel importante en la producción de combustible de etanol. Históricamente, los gobiernos de todo el mundo han intervenido mucho en el mercado del azúcar. Las subvenciones y los aranceles sobre las importaciones a menudo producen anomalías en los precios y hacen que el azúcar sea un producto interesante para el comercio. Aunque la caña de azúcar se cultiva en todo el mundo, los diez países productores más grandes representan aproximadamente las tres cuartas partes de toda la producción.
Aprenda a hacer trading de azúcar con nuestro artículo
La soja desempeña un papel fundamental en el ecosistema alimentario mundial. El aceite de la cosecha se utiliza en muchos productos, incluyendo pan, galletas saladas, pasteles, galletas y aderezos para ensaladas, mientras que la harina de soja triturada sirve como la principal fuente de alimento para el ganado. El aceite de soja también sirve como materia prima en la producción de biocombustibles. La creciente necesidad de alimentos y combustible en las economías de mercado emergentes podría impulsar la demanda de soja. Tres países – Estados Unidos, Brasil y Argentina – representan el 80% de la producción mundial.
Acceda al artículo sobre cómo hacer trading con soja
El trigo crece en seis continentes y durante siglos ha sido uno de los cultivos alimentarios más importantes del mundo. Los comerciantes comparan los precios del trigo con otros granos como el maíz, la avena y la cebada. Dado que estos productos pueden ser sustituidos entre sí, los cambios en sus precios relativos pueden cambiar la demanda entre ellos y otros productos como la soja. La demanda de fuentes de alimentos baratos y nutritivos en los países en desarrollo debería seguir impulsando el interés en el mercado del trigo. Aquí tiene el precio de la soja hoy por TradingView:
El Trigo ofrece diferentes posibilidades de negocio, vea nuestro artículo sobre el trading de trigo
Este producto tiene el mayor impacto en la economía mundial. El petróleo crudo no sólo se utiliza en una variedad de formas de transporte, incluyendo automóviles, trenes, jets y barcos, sino que también se utiliza en la producción de plásticos, textiles sintéticos (acrílico, nylon, spandex y poliéster), fertilizantes, computadoras, cosméticos y más. Si se tiene en cuenta el costo de los insumos de transporte, el petróleo crudo desempeña un papel en la producción de prácticamente todos los commodities. Observe el precio del petróleo hoy:
El petróleo crudo tiene diferentes variaciones basadas en la geografía y las características físicas: West Texas Intermediate (WTI), también conocido como light sweet crude, y Brent Crude son dos de las variedades más frecuentemente comercializadas.
Para entender las dinámicas de este commodity y cómo hacer trading de Petróleo vea nuestro artículo
El gas natural se utiliza en una variedad de aplicaciones industriales, residenciales y comerciales, incluida la generación de electricidad. Se considera una fuente limpia de combustibles fósiles y ha generado una demanda creciente de más países y sectores económicos. Estados Unidos y Rusia han surgido como los principales productores de esta importante materia prima mundial. Aquí tiene el precio del gas natural hoy por TradingView:
Descubra cómo hacer trading con Gas Natural online desde aquí
El principal uso de este producto de petróleo crudo refinado es como fuente de combustible para automóviles, camiones ligeros y motocicletas. Los precios de la gasolina pueden tener un efecto enorme en la economía en general, ya que la demanda de la materia prima es generalmente inelástica. Es decir, los consumidores necesitan poner gasolina en sus vehículos para ir al trabajo, a la escuela y a otras actividades esenciales. Muchos traders comercian con spreads de crack, que son las diferencias entre los precios del petróleo crudo y el precio de los productos refinados como la gasolina.
Muchos participantes del mercado ven la plata como el oro del hombre pobre. También recibe una demanda significativa de los especuladores, así como de la joyería y otras industrias. Los operadores siguen la relación entre los precios del oro y la plata, ya que históricamente esta relación ha sido un indicador del valor relativo entre los dos metales. Aquí tiene el precio de la plata hoy por TradingView:
Esta materia prima o commodity la explicamos en el artículo trading de plata.
El oro es un producto fascinante porque gran parte de su demanda proviene de los especuladores. Muchos participantes en el mercado ven el oro como una alternativa al papel moneda, por lo que el precio de la materia prima a menudo se mueve en dirección opuesta al dólar. El oro también se utiliza para hacer joyería y electrónica. Este es el precio del oro hoy por TradingView:
Conozca en detalle cómo invertir en Oro en nuestro artículo
El cobre tiene tantos usos industriales que sería virtualmente imposible construir la infraestructura de un país sin él. Los traders a menudo se refieren a la materia prima como Dr. Cobre. Dicen que el metal tiene un doctorado en economía porque su precio es un barómetro fiable de la salud general de la economía mundial. De hecho, invertir en cobre es una forma de expresar una visión alcista del PIB mundial. Vea el precio del cobre hoy por TradingView:
Aprenda a hacer trading con el Cobre a través de nuestros artículos especializados: cómo invertir en Cobre.
Varios factores pueden afectar los precios de un commodity y contribuir significativamente a su fluctuación.
Cada commodity en sí mismo tiene factores únicos que determinan su precio, aunque en su mayoría tienen algún en común que determina sus precios:
Los países de rápido crecimiento como la India y China están acumulando grandes cantidades de riqueza a medida que sus economías crecen. Como resultado, tienen una necesidad creciente de una variedad de bienes básicos y materias primas, como los cultivos y el ganado para alimentar a su población, los metales para construir la infraestructura en sus ciudades y la energía para abastecer de combustible a sus fábricas, hogares y granjas.
La demanda de los mercados emergentes tiene un enorme impacto en los precios de las materias primas. Los signos de desaceleración económica en estos países pueden deprimir los precios, mientras que el aumento del crecimiento económico puede hacer que los precios de los commodities suban.
La relativa escasez o abundancia de commodities puede causar grandes movimientos en sus precios. En el caso de los commodities agrícolas, por ejemplo, el tamaño del rendimiento anual de los cultivos puede mover los precios de mercado. Otros factores que pueden afectar la oferta son las cuestiones políticas, ambientales o laborales en los principales países productores.
Por ejemplo, las regulaciones ambientales podrían llevar al cierre de minas, y los precios de los metales podrían subir en respuesta a este déficit de suministro. Los niveles de inventario también podrían afectar a la oferta disponible de commodities. Si los principales consumidores de commodities acumulan niveles de inventario, entonces el mercado podría ver el aumento de la oferta como un exceso en los precios. Por otra parte, el agotamiento de las existencias podría crear la percepción de un déficit de suministro y provocar un aumento de los precios.
Como moneda de reserva del mundo, el dólar a menudo puede dictar la dirección de los precios de los commodities. Cuando el valor del dólar cae frente a otras monedas, se necesitan más dólares para comprar commodities que cuando el precio es alto. Dicho de otra manera, los vendedores de materias primas reciben menos dólares por su producto cuando el dólar está fuerte y más dólares cuando la divisa está débil.
Factores como la debilidad del empleo o de las cifras del PIB en los Estados Unidos pueden debilitar el dólar y provocar una subida de los precios de los commodities, mientras que unas cifras económicas sólidas pueden debilitar los precios de los commodities.
El principio económico de la sustitución crea el riesgo de invertir en cualquier producto básico. A medida que los precios de un determinado producto suben, los compradores buscarán sustituciones más baratas, si están disponibles. Por ejemplo, los metales más baratos como el aluminio a menudo sustituyen al cobre en muchas aplicaciones industriales. Del mismo modo, los agricultores pueden sustituir el maíz, la avena, el trigo y la cebada como alimento para el ganado en función del precio.
El clima puede desempeñar un papel importante en la determinación de muchos precios de los commodities. En el sector agrícola, las condiciones de sequía prolongada o las lluvias excesivas pueden limitar el rendimiento de los cultivos y provocar un aumento de los precios. En el sector de la energía, los huracanes, las tormentas o las temperaturas extremadamente bajas pueden reducir las actividades de perforación o refinado y crear déficits de suministro.
El clima invernal severo puede crear una demanda excesiva de calefacción y provocar grandes aumentos en los precios de commodities como el gas natural y el gasóleo para calefacción. Por otro lado, el clima extremadamente cálido podría aumentar la demanda de electricidad necesaria para alimentar las unidades de aire acondicionado. En este sentido, existen traders o inversores que aprovechan el impacto del clima en las commodities para invertir en una cuenta de trading.
Hay una serie de razones para comerciar con commodities, incluyendo:
El aumento de la población mundial y los cambios demográficos podrían crear oportunidades de inversión en todas las clases de commodities. El Foro Económico Mundial estima que el número de personas que viven en las ciudades podría alcanzar los 6.400 millones en 2050. Esta tendencia debería crear una enorme demanda de metales a medida que las ciudades construyan su infraestructura.
No solo aumentará la población, sino que la gente será más rica. Las mayores ganancias en riqueza se producirán en las economías de mercado emergentes de Asia y África. Estos países más ricos exigirán productos agrícolas como granos y ganado para alimentar a sus ciudadanos y algodón y lana para vestirlos.
El crecimiento de la población también alimentará la demanda de productos energéticos. A medida que los habitantes del mundo en desarrollo emigren de las zonas rurales a las ciudades, aumentará la demanda de energía.
Casi 1.300 millones de personas en el mundo no tienen acceso a la electricidad, incluida una cuarta parte de la población de la India. La urbanización y el crecimiento económico también crearán una nueva demanda de combustibles fósiles para los automóviles, los hogares y las empresas.
Invertir en los commodities es una forma de protegerse contra la inflación. Prácticamente todas las materias primas podrían encarecerse si las economías mundiales experimentaran episodios de inflación. Las políticas monetarias excesivamente complacientes con los bancos centrales más grandes del mundo, han mantenido bajas las tasas de interés mundiales y han creado especulación en muchas clases de activos diferentes. En algún momento, esta especulación podría aparecer en los mercados de commodities. Un dólar débil, en particular, podría crear inflación y provocar un aumento de los precios de los commodities.
La mayoría de los traders tienen la gran mayoría de sus activos en acciones y bonos. Las materias primas proporcionan a los traders una forma de diversificar y reducir el riesgo global de sus carteras. En este sentido, los contratos CFD replican la mayoría de los productos financieros incluidos los commodities (aprenda más sobre estos contratos en Curso CFD gratis para diversificar su cartera).
Como con cualquier activo, los precios son impulsados por la oferta y la demanda. Invertir en commodities no está exento de riesgos, ya que sus precios pueden verse afectados por diversos factores que a menudo son difíciles de pronosticar, como el clima o los desastres naturales. Hay tres tipos principales de derivados en el mercado de commodities:
Al igual que las acciones y los bonos, las materias primas se comercializan en mercados abiertos. En los EE. UU., Gran parte del trading commodities se realiza en la Junta de Comercio de Chicago o en la Bolsa Mercantil de Nueva York, aunque algunas operaciones también se realizan en los mercados bursátiles.
Estos mercados establecen estándares comerciales y unidades de medida para los productos básicos, lo que facilita su comercialización. Los contratos de maíz, por ejemplo, son para 5,000 bushels de maíz, y el precio se establece en centavos por bushel.
Con frecuencia, a las materias primas se les llama futuros porque los intercambios no se hacen para entrega inmediata sino para un momento posterior, generalmente porque se necesita tiempo para que un producto sea cultivado y cosechado o extraído y refinado. Los futuros de maíz, por ejemplo, tienen cuatro fechas de entrega: marzo, mayo, julio, septiembre o diciembre.
En los ejemplos de libros de texto, los productos generalmente se venden por su costo marginal de producción, aunque en el mundo real el precio puede ser más alto debido a los aranceles y otras barreras comerciales.
La ventaja de este tipo de comercio es que les permite a los productores recibir sus pagos por adelantado, dándoles capital líquido para invertir en sus negocios, obtener ganancias, reducir deuda o expandir la producción. A los compradores también les gustan los futuros, porque pueden aprovechar las caídas en el mercado para aumentar las cantidades que poseen. Al igual que las acciones, los mercados de productos básicos también son vulnerables a la inestabilidad del mercado.
Los precios de los commodities no solo afectan a los compradores y vendedores, también afectan a los consumidores. Por ejemplo, un aumento en el precio del petróleo crudo puede hacer que los precios de la gasolina suban, lo que a su vez hace que el costo del transporte de bienes sea más caro.
Vea cuáles son los principales futuros USA para aprovechar.
Hoy en día, cada vez más broker, como los que mencionamos abajo, ofrecen a sus clientes la opción de hacer trading con materias primas o commodities, ya que se encuentran entre los productos más comercializados en el mundo, gracias a la reciente industrialización de países dependientes de productos básicos, como China e India. Los commodities también desempeñan un papel importante como activos de refugio, en particular metales preciosos como el oro.
Entre los productos básicos descritos anteriormente, la mayoría de los brokers le permitirán hacer trading commodities como metales preciosos, energía y productos agrícolas, aunque los traders por lo general prefieren los siguientes por considerarlos activos refugio, en particular metales preciosos:
| 🥇 Oro | 🥈 Plata | 🛢️ Petróleo |
Desde aquí puede abrir una cuenta de trading para oro, plata o petróleo (use este enlace).
El primer trabajo es elegir un broker para hacer trading commodities. Casi todos los brokers ofrecen la posibilidad de hacer commodity trading online, pero hay algunos que se especializan en esta particular franja de los mercados financieros.
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La forma de inversión mediante Futuros resulta la practica más usadas para estos elementos, aunque la mayoría de los brokers de arriba también operan directamente o a través de CFD.
Esto resulta mucho más relacionado con el mercado accionario o de finanzas ya que tanto lo que se presenta disponible como lo que se entregara se realiza a través de una cuenta broker. Dependiendo de la materia prima en particular, los traders tienen varias maneras de ganar exposición a los precios de las materias primas:
Los inversionistas pueden comprar físicamente commodities y almacenarlos. Para los productos que perecen (por ejemplo, el maíz, el trigo y la soja) o que requieren una manipulación especial (gas natural o uranio), este método no es práctico. Lo cierto es que algunos commodities como los metales preciosos se prestan a la compra física.
Lingotes físicos como barras o monedas es la manera más directa de invertir en metales preciosos. La inversión en lingotes de oro requiere una instalación de almacenamiento seguro. Algunos metales preciosos como la plata tienen una relación valor/peso tan baja que almacenarlos puede ser demasiado caro y poco práctico.
Los futuros son un producto derivado que permite a los traders ganar exposición a los precios de los commodities sin tomar posesión física del activo. Con estos contratos, los traders acuerdan comprar una cierta cantidad de una materia prima en una fecha futura (la fecha de vencimiento). Lo bueno es que las plataformas de trading de arriba también permiten aprovechar el movimiento de los precios de los commodities.
El trader paga el contrato en el momento de la compra. Si los precios suben entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento, el traders se beneficiará, mientras que, si los precios bajan, el inversor perderá dinero.
La mayoría de los mercados de futuros ofrecen un generoso apalancamiento a los operadores. Como resultado, los traders sólo tienen que poner una pequeña fracción del valor del contrato al comprar. Esto puede producir grandes beneficios si el precio de la mercancía sube. Por supuesto, si el precio baja, el trader debe poner un margen adicional para cubrir el riesgo de la inversión.
Invertir en futuros requiere un alto nivel de sofisticación, ya que factores como los costos de almacenamiento y las tasas de interés afectan los precios.
Las opciones sobre futuros son otro instrumento derivado que utiliza el apalancamiento para invertir en materias primas. Existen dos tipos de opciones:
Un propietario de un contrato de opción tiene el derecho, pero no la obligación de comprar (en el caso de una opción de compra) o vender (en el caso de una opción de venta) un determinado contrato de futuros a un precio específico (el precio de ejercicio) en o antes de una fecha determinada (la fecha de vencimiento).
En otras palabras, un comprador de opciones puede ejercer su derecho a tomar una posición en el mercado de futuros en o antes de su vencimiento. Si la opción es una opción de compra, el operador puede ejercer el derecho de compra del contrato de futuros. Si la opción es una opción de venta, el operador puede ejercer el derecho de ir en corto el contrato de futuros.
Una compra de opciones solo será rentable si el precio del futuro supera el precio de ejercicio (en el caso de una opción de compra) en una cantidad superior a la primera pagada por el contrato. Para que una compra de opción de venta sea rentable, el precio del futuro debe caer por debajo del precio de ejercicio en una cantidad mayor que la prima pagada por la opción de venta. Por lo tanto, los compradores de opciones deben acertar el tamaño y el momento del movimiento en los futuros para beneficiarse de sus operaciones. Aquí tiene el movimiento de algunos futuros de commodities por TradingView:
Los ETFs son instrumentos financieros que se negocian como acciones en las bolsas de la misma manera que las acciones. Algunos ETFs invierten en futuros sobre materias primas u opciones sobre futuros, mientras que otros ETFs invierten en acciones de compañías que producen la materia prima en particular. Aun así, otros invierten en productos físicos como los lingotes.
Si bien los ETFs pueden parecer la mejor opción para invertir en materias primas, los operadores deben ser conscientes de sus riesgos y costes.
Los ETFs que invierten en materias primas físicas, futuros u opciones sobre futuros tienen los mismos riesgos y recompensas que las inversiones individuales en estos productos (ver arriba). Por ejemplo, un ETF que invierte en lingotes de oro incurriría en los mismos costes de almacenamiento y seguridad que los traders individuales. En última instancia, estos costes se transfieren al inversor de ETF.
En cuanto a los ETFs que invierten en acciones de empresas que producen materias primas, tienen los mismos riesgos y beneficios de invertir en acciones individuales (véase más adelante).
Las acciones de materias primas pueden ser una forma eficaz de hacer una apuesta apalancada sobre los precios de las materias primas. Los productores de commodities a menudo tienen grandes costos de capital inicial para desarrollar, explorar y producir recursos. Más adelante en su desarrollo, tienen sobre todo costos fijos como salarios, alquiler y servicio de la deuda.
Lo cierto es que los productores de commodities siempre tienen ingresos variables que dependen del precio de los commodities que venden. En teoría, entonces, invertir en compañías de materias primas es una forma de hacer una inversión sujeta a apalancamiento sobre el precio de una materia prima en particular. A medida que el precio de la materia prima sube, más ingresos deberían fluir hacia el resultado final en forma de ganancias.
Vea también cómo hacer trading de acciones
Asimismo, muchos otros factores, además de los precios de los commodities, pueden afectar el desempeño de los precios de las acciones de las compañías de commodities:
Los Contratos por Diferencia (CFDs) son otro instrumento derivado que puede ser utilizado para invertir en los mercados de materias primas.
Un CFD es básicamente un contrato entre un operador y una firma de un intermediario o broker. Al final del contrato, las dos partes intercambian la diferencia entre el precio del activo en el momento de la celebración del contrato y su precio al final del mismo. Muchos brokers de CFDs regulados operan tanto sobre materias primas como sobre acciones de productores de materias primas. Los clientes depositan fondos en su cuenta de trading, que a su vez servirá como margen.
Una ventaja clave de los CFDs es que los inversores pueden estar expuestos a los precios de las materias primas sin tener que comprar acciones, ETFs, futuros u opciones. Los brokers de CFDs pueden ofrecer un generoso apalancamiento a los traders de muchos instrumentos (aunque no siempre).
IMPORTANTE: Los CFDs no están disponibles en los EE.UU. debido a las regulaciones locales.
Al igual que con los futuros y las opciones, el apalancamiento funciona en ambos sentidos. Puede mejorar los rendimientos u obligar a los operadores a fijar un margen adicional periódicamente para mantener posiciones.
Al igual que con las acciones y los bonos, los especuladores en los mercados de materias primas buscan comprar un activo a un precio bajo y venderlo a un precio más alto. Un broker que tiene características interesantes para el trading de commodities es (puede hacer trading con los commodities abriendo una cuenta demo con Libertex desde aquí).
El trading de materias primas se diferencia del trading de acciones y bonos en tres aspectos importantes:
Para más información vea la lección sobre el apalancamiento del curso CFD.
Dados estos desafíos, uno podría concluir que el trading de materias primas no es diferente de apostar en una rueda de ruleta en un casino. Sin embargo, no sería el enfoque correcto, ya que el trading de commodities requiere una cierta preparación.
Los traders de todos los niveles deben empezar por comprender la importancia de estos cuatro puntos:
El hecho de que las materias primas no tengan puntos de datos fundamentales obvios es un obstáculo, pero también es una posibilidad.
Investigar las tendencias y desarrollar una comprensión de los factores que mueven los mercados de commodities lleva mucho tiempo y requiere una gran capacidad de investigación. A diferencia de las acciones y los bonos, la información necesaria para tomar decisiones de inversión suele estar dispersa en muchos lugares.
Los traders de commodities de experiencia son lectores ávidos y aprovechan la información que se encuentra en artículos académicos, sitios web del gobierno, publicaciones comerciales, el Almanaque del Agricultor, software de gráficos y otras fuentes relevantes para su mercado. Aquí tiene un ejemplo de broker que tiene noticias de trading en su mismo sitio (haga clic aquí).
Muchos operadores se sienten atraídos por los mercados de commodities debido al amplio apalancamiento que ofrecen. Sin embargo, el apalancamiento excesivo es la principal razón por la que más del 98% de los nuevos traders de materias primas pierden dinero.
Los operadores deberían examinar los gráficos a largo plazo para evaluar los rangos de precios históricos de cada una de las materias primas. A continuación, deben utilizar estos gráficos como guía para calcular los peores escenarios posibles. En última instancia, deben introducir posiciones en tamaños lo suficientemente pequeños como para que puedan realizar ajustes de margen si las posiciones se mueven en su contra.
A veces las ideas mejor investigadas simplemente no salen como esperábamos. Desafortunadamente, muchos traders novatos se aferran a posiciones perdidas y esperan que las posiciones vuelvan a ser rentables. Este enfoque en el aumento de las ganancias en lugar de limitar las pérdidas es un error importante que los inversores de todos los niveles deben aprender a evitar.
Una forma de evitar este problema es detener disciplinadamente las operaciones con commodities. Una parada es un nivel por debajo del cual un trader sale de una posición larga. El uso de stops duros en las operaciones es una forma de asegurar que las pequeñas pérdidas no se conviertan en grandes pérdidas.
La compra de una cesta de commodities ayuda a proteger a los operadores de la volatilidad de cualquier materia prima individual. También añade diversificación general a una cartera de acciones y bonos.
Invertir en una cesta de commodities que puede lograr tres objetivos:
Hay muchas estrategias de comercio de materias primas, y las estrategias particulares que un inversor elige a menudo dependen del nivel de habilidad que tenga. La mayoría de las estrategias caen generalmente en una de dos categorías:
Los inversores principiantes deberían estar atentos a las tendencias generales de la producción de cada una de las materias primas. Los patrones en el nivel de los cultivos que se producen, los metales que se extraen y el petróleo que se perfora pueden ofrecer pistas sobre la dirección de los mercados.
Esta estrategia realiza operaciones basadas en los factores económicos subyacentes que determinan el valor de un activo. Los traders que utilizan el análisis fundamental necesitan desarrollar una comprensión profunda de los factores que influyen en el panorama de la oferta y la demanda de una materia prima en particular. La oferta y la demanda son fuerzas opuestas. El aumento de la demanda repercute positivamente en los precios, mientras que el aumento de la oferta repercute negativamente en los precios.
Es posible que los traders fundamentales de nivel intermedio deseen profundizar en los mercados finales de determinadas materias primas. Por ejemplo, la fortaleza o debilidad de los mercados inmobiliarios comerciales en las grandes áreas metropolitanas puede ofrecer pistas sobre la demanda de acero y otros metales industriales.
De manera similar, el Cattle on Feed Report publicado por el USDA muestra la oferta futura de ganado que llega al mercado y puede ofrecer pistas sobre los precios futuros de la carne de vacuno. Una vez que los inversores se familiarizan con la interpretación y la importancia de estos puntos de datos, pueden utilizarlos para tomar decisiones de trading.
Vea nuestro artículo sobre el análisis fundamental
Los inversores experimentados emplean las estrategias de trading más sofisticadas. Para los inversores fundamentales, estos incluyen los siguientes:
Esta estrategia utiliza precios históricos y gráficos para analizar las tendencias. Los traders de análisis técnico creen que las tendencias históricas de los precios tienen capacidad de predicción de los precios en el futuro. Buscan los puntos de precio en el pasado donde ocurrió una compra o venta significativa.
Acceda a nuestro curso de análisis técnico
A continuación, realizan pedidos para desencadenar posiciones una vez que esos niveles de precios se repiten. Los traders de análisis puramente técnico no prestan atención a los factores económicos fundamentales en sus operaciones. Los inversores de análisis técnico de nivel intermedio pueden empezar a incorporar herramientas gráficas más sofisticadas en sus decisiones de operación:
Aquí explicamos cuáles son algunos indicadores para principiantes útiles
Los traders pueden utilizar el software de gráficos para dibujar líneas de tendencia en los gráficos e identificar estos patrones. Otra estrategia que los inversores técnicos de nivel intermedio podrían emplear es comparar gráficos de diferentes activos.
Nota: El petróleo y las acciones disfrutan de una correlación de precios histórica muy alta.
Si uno de estos mercados está registrando una serie de máximos, entonces los traders podrían esperar que el otro mercado haga lo mismo. Los traders con poca o ninguna experiencia previa en los mercados de commodities deberían atenerse a las estrategias más básicas para evaluar los mercados.
Los inversores principiantes de análisis técnico deben familiarizarse con los siguientes gráficos:
Los traders con cierta experiencia pueden empezar a incorporar datos más complejos en sus estrategias de operación.
Los traders experimentados en análisis técnicos también confían en estrategias más sofisticadas:
Aunque muchos inversores se consideran a sí mismos traders fundamentales o técnicos, esta distinción no tiene por qué mantenerse en todos los casos. Los mejores traders incorporan elementos de ambas formas de análisis en sus operaciones.
Por ejemplo, un trader puede ver que las cifras de producción de oro disminuyen. Al mismo tiempo, el trader nota que el CCI indica que el oro está sobrevendido. La confluencia de estos dos indicadores puede ser una señal para comprar oro. Aprenda a utilizar el CCI con una cuenta demo desde aquí.
| Exchange | Fundada | Descripción | Hecho interesante. |
| Chicago Mercantile Exchange (CME) | 1898 | Esta bolsa americana de derivados financieros y de materias primas ofrece uno de los mayores menús de contratos de futuros y opciones de cualquier bolsa del mundo. | Comenzó como el Chicago Butter and Egg Board, una bolsa de productos lácteos. |
| Chicago Board of Trade (CBOT) | 1848 | Una subsidiaria del Grupo CME desde 2007, el CBOT ofrece más de 50 futuros y opciones diferentes en varias clases de activos.
| La bolsa de futuros y opciones más antiguas del mundo. |
| New York Mercantile Exchange (NYMEX) | 1882 | La bolsa física más grande del mundo, NYMEX, fue adquirida por el Grupo CME en 2008. | Opera la Bolsa de Productos Básicos (COMEX), una de las principales bolsas de metales. |
| Intercontinental Exchange (ICE) | 2000 | Bolsa electrónica con sede en los EE.UU. que se centra en los mercados mundiales de futuros de materias primas y en los productos OTC compensados. | Comenzó como un intercambio centrado en los mercados energéticos. |
| London Metals Exchange (LME) | 1877 | Bolsa con sede en el Reino Unido que ofrece futuros y opciones para negociar principalmente con metales básicos. | Aunque fue fundado formalmente en 1877, el intercambio tiene sus orígenes en el reinado de la Reina Isabel I en 1571. |
| Australian Securities Exchange (ASX) | 1987 | La principal bolsa de valores de Australia, ASX, ofrece mercados de futuros y opciones en materias primas agrícolas, energéticas y eléctricas. | ASX se fusionó con la Bolsa de Futuros de Sydney en 2006 |
| Tokyo Commodity Exchange (TOCOM) | 1984 | La mayor bolsa de futuros de Japón, TOCOM comercia con metales preciosos, energía y productos agrícolas, incluyendo el caucho. | Nació de la fusión de la Bolsa de Textiles de Tokio, la Bolsa de Oro de Tokio y la Bolsa de Caucho de Tokio. |
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Los commodities son artículos básicos de consumo o materias primas.
Materiales preciosos como el Oro o la Plata. Energía como Petróleo y Gas Natural.
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